王 婧
（河南工业贸易职业学院，河南 郑州 450012）
随着创新经济的发展，科技型企业的数量连年上升，作为科技创新的重要基地与载体，科技型企业在我国产业优化升级、经济高质量发展过程中发挥至关重要的作用，是经济发展的重要驱动力。在其前期成长阶段，各种研发活动急需大量的资金，而大多数初创期科技型企业并没有上市，无法通过发行股票进行筹资，只能通过银行贷款进行融资。由于初创企业信用等级低，也没有大量的实务资产可以抵押，因此存在融资难的问题。资金是企业成长的血液，融资难让科技型企业的后期成长更加困难，有的企业甚至迫于无奈选择民间借贷，民间借贷的利率较高，往往会带来更大的负担。
根据科技部统计数据显示，截至2021 年底，河南省科技型中小企业的数量已经达到了15 145家，创新实力显著上升，这也意味着需更多的资金支持。目前，科技型企业知识产权是区别于其他企业的重要领域，知识产权具有一定的时间性、独占性和专用性。然而，我国的融资方式更重视资产情况、盈利情况等，往往忽视了知识产权领域。
知识产权质押融资是指将企业的专利权、商标权等知识产权通过评估机构评估后作为质押物从金融机构获取贷款的过程。知识产权质押融资在欧美发达国家已十分普遍，在我国则处于起步阶段。2019 年8 月，中国银保监会联合国家知识产权局、国家版权局发布了《进一步加强知识产权质押融资工作的通知》，提出要优化知识产权质押融资体系，不断创新，完善保障工作等。截至2021 年，我国通过专利商标质押融资的金额已经突破3 000亿元，其中，中小型企业占比重较大，特别是处在初创期的科技型企业，融资渠道窄，方式单一，迫切渴望通过质押“轻资产”来融资。
比较我国已有的知识产权质押融资模式的特点，帮助河南省科技型企业立足中原文化，探寻适合本土化发展的融资模式［1-2］。
1.1 以北京为代表的直接质押融资模式
在以北京为代表的直接质押融资模式中，政府发挥引导、协调作用，在政府的宏观调控下，监督银行与企业之间的交易。科技型企业直接向银行提出申请，同时向担保机构申请担保。银行会委托律师事务所或者评估机构对科技型企业进行审查评估，并协助担保机构工作。担保机构会对贷款进行全额担保。政府提供一定的贴息支持。在该模式中，银行起主导作用，与担保机构共担风险。
1.2 以上海浦东为代表的间接质押模式
在上海浦东间接质押融资模式中，科技型企业向银行提出申请，同时向浦东生产力中心委托担保，并用知识产权反担保。浦东生产力促进中心提醒知识产权中心对该反担保的知识产权进行质押登记，并通知知识产权中心对知识产权进行评估，反馈给科技型企业，同时其向银行提供担保，而这些功能的实现是以上海的科技发展基金不断注资浦东生产力促进中心作为基础的。在银行等一系列工作完成后，就可以给企业放贷。在此过程中，政府作为主导力量，不仅搭建平台，而且扮演评估机构、贴息支持等多种角色，还通过注资来提供担保，简化了审批流程。
1.3 以武汉为代表的混合模式
以武汉为代表的混合模式是结合了前两者的特点，市场成为主导，政府只是制定相应的政策，不再过多的干预，尊重市场调节规律。科技型企业向银行提出申请，并寻找担保机构提供担保，银行找寻律师事务所与评估机构对质押物进行审查评估，经过担保后发放贷款［3］。
整体来说，北京模式是银行作为主导进行创新引导的，创新了很多针对知识产权质押融资的贷款产品，带来了一定的社会效应，但贷款门槛比较高，一旦发生坏账，中介机构将承担较大风险，因此基本上把小微企业排除在外，贷款对象具有一定的局限性。浦东模式是政府推动主导下形成的，比较重视控制风险，政府承担了95%的风险，金融机构在放贷方面比较被动，往往贷款利率比较低，一旦发生坏账，往往由政府买单，增加了政府压力，不具有很大的推广价值。武汉模式结合了前两个模式的特点，立足市场，通过市场调节知识产权质押，金融机构积极性较高。
河南省经济发展不平衡，特别是在科技方面，通过借鉴北京、上海、武汉等地方知识产权质押融资的先进模式与经验，结合了政府的各种优惠补贴政策，联合政府、银行、评估公司、保险公司等机构，创新运作模式，采用风险共担模式，降低银行风险，在知识产权质押融资过程中取得了不少进步。截至2021 年，在全省专利质押融资工作中，新乡、濮阳、平顶山、郑州质押金额增长率超过50%。商标质押融资工作中，洛阳、郑州、平顶山、许昌质押金额增长超过5 000万元，与先进地区相比，仍存在着不少差距。
2.1 外部环境融资困境
一是法律法规不够完善。现行有关法律法规缺乏合理的具体化模式，特别是在知识产权担保、评估等方面比较偏重理论，缺乏可操作性［4］。二是财政支撑不够。科技型企业整体需要大量的资金来维护，特别是前期起步阶段。目前政府有关知识产权质押融资方面的补贴不够，较多的补贴门槛较高，对于小微企业来说，无法得到较多补贴。三是知识产权评估体系有待完善。在知识产权的登记、流通、评估、监督等方面缺乏标准的、合理的运行体系，导致在进行质押融资时缺乏相应的标准，制约了科技型企业知识产权质押融资的工作效率［5］。
2.2 企业自身问题
科技型企业是知识产权质押融资的需求方，其自身的偿债能力、盈利能力、经营情况直接关系到融资情况，具体包括几个方面：一是科技型企业处在初创期时，发展规模较小，抗风险能力较差，收益不稳定，这些因素会导致其无法获得相应的质押融资；
二是科技型企业资产比较“轻”，与传统制造业相比，没有很多固定资产可以抵押，而科技型企业的知识产权评估市场不够完善，在价格上较难衡量，且较难流通，这些会让金融机构有所顾虑，进而增加质押融资的难度；
三是在知识产权质押融资的过程中，企业对自身研发的知识产权清楚明了，也明白其中的风险点，但为了获得更多的融资或红利，有可能会隐藏可能存在的风险，让金融机构或者担保机构处在被动的地位，而金融机构会通过提高利率等方式来规避风险，这样就制约知识产权质押融资的长效发展。
2.3 金融机构问题
金融机构作为知识产权质押融资的核心主体，其产品研发、行为规范等将会直接影响到质押融资的发展情况［6］，具体表现在以下几个方面：一是金融机构为了防止在知识产权质押融资过程中的风险点，通常申请时会让企业提供大量的作证材料与申请资料，并花费较长时间来进行审核，在此过程中，企业可能会错失相应的发展机会；
二是知识产权质押融资模式是比较新的融资模式，银行特别是商业银行可能会因不可预见的风险望而却步，不进行参与，金融机构参与度比较弱;三是知识产权质押融资的整体过程需要专业人员跟踪评估，但是在金融机构往往缺乏此类工作人员，使其在风险评估与应对方面存在被动性，这也是金融机构担忧的重点区域。
3.1 政府：优化融资外部环境
政府在知识产权质押融资过程中要发挥协调作用，尽可能地从法律法规、体系建设、资金支撑等三个方面优化融资环境。一是加强法律法规建设。政府应组织调研，深入一线，在切实了解企业情况的基础上，学习国内外先进经验，制定相关法律法规，从法律法规层面对知识产权的内容、评估、交易等方面进行界定，满足科技型企业、金融机构进行知识产权质押融资的需求。二是建设风险共担机制。在知识产权质押融资过程中，金融机构、企业、担保机构等要实现风险共担，不能让金融机构承担较大的风险，这样才能增强金融机构的意愿。三是加大财政投入。创新型企业在进行知识产权质押融资过程中，现行的门槛较多，要着重关注小微企业，这一部分企业灵活性强，创新能力高，需要财政给予较大的支持，在贴息补助方面可以适当降低质押门槛，多角度扶持其发展。
3.2 金融机构：开发相关金融产品
金融机构是知识产权质押融资的重要的主体，要从各方面调动其参与的积极性，金融机构自身也要建设相关的知识产权评估、交易风险预警体系，加强风险防控力度，不断创新相应的金融产品。一是做好知识产权质押融资的前期环境评估。金融机构从政策、市场、法律等方面综合考虑外部环境情况，在结合科技型企业的情况，认真分析，再根据自身的风险偏好与投资意向综合确定是否参与知识产权质押融资。二是创新比较灵活的金融产品。在开发产品的过程中，要综合考虑知识产权质押融资过程中的所有风险点，要通过担保公司、股权质押、第三方机构等来分解相应的风险，在降低质押融资风险的基础上激发参与的积极性。三是培养知识产权质押融资方面的专业人才。金融机构需要通过引进或自身培养的途径培养专业人才，从根本上保障自身有关知识产权质押融资的业务能力，以满足各种知识产权质押融资的需求。
3.3 企业：加强自身管理
科技型企业需要加强自身管理，优化资产结构，提高运营能力与偿债能力，提高自身价值，这样才能提高金融机构的参与自主性，促进信用市场的不断完善。一是提高创新能力，提高自身价值。创新企业的发展重要的是创新能力，要不断地创新知识产权，提高知识产权研发能力。同时要做好保护，建设从开发到市场的机制，培育出高新技术产品，吸引优秀的人才，提高盈利能力与偿债能力。二是加强风险管控，提高运营能力。企业要建立风险评估体系，特别是创新型企业成立之初，对应收账款、资产周转率等方面的指标要进行严格的审核，提高运营能力。同时在专利等知识产权申请环节也需要实时关注市场情况，不断创新进步，预见可能的风险点，及时进行管控。三是优化资产结构，提高信用资质。科技型企业需要时刻注重知识产权产品的开发，并成立相关的保护部门，提高无形资产的占比，筹划好偿债比例，增加抗风险能力，以取得金融机构、评估机构和担保机构的信任，从源头上优化知识产权质押融资模式。
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